作者:Peter Horton. 编译:Cointime.com QDD
主要见解
- 在替代性Layer-1(L1)代币遭遇艰难的一个季度中,WAX的市值仅下降了8%,达到1.53亿美元,主要是由于某些代币被重新分类为流通代币。WAX的价格环比下跌了33%。
- 2023年第二季度新增地址较少,但留存率较高。平均每日新增地址环比下降了68%,仅为1600个,但4月和5月的群体都保持了61%以上的一个月留存率。
- WAX在5月份集成了Antelope IBC,将WAX与EOS、UX Network和Telos安全地连接在一起。迄今为止,IBC的活动较少,但计划的共识升级将在年底之前增加几乎即时的最终性,进一步释放跨链协议的用例。
- P2E游戏《Alien Worlds》推动了绝大部分活跃地址的活动。该游戏在2023年第二季度平均每日活跃地址为24万,其中约68%为高活跃地址。
- 平均每日NFT销售额下降了44%,为7.8万美元,但每日独特NFT买家增加了38%。本季度按销售额计算最受欢迎的收藏品是Funko与《黑暗骑士三部曲》授权的收藏品。
关于WAX的基本知识
全球资产交换(WAX)是一个面向游戏和NFT使用场景的Layer-1(L1)网络。WAX于2019年6月推出,此前在2017年底进行了一次募集约6000万美元的ICO。该网络采用开源的Antelope框架(前身为EOSIO),具有委托权益证明共识机制、使用C++进行智能合约编程、具备带宽和状态存储组件的独特资源模型,以及与账户抽象相似的智能合约账户模型。在这个核心的Antelope堆栈之上,WAX Labs构建了其他服务,包括基于云的钱包、NFT创作者和市场、链上随机数生成器和区块浏览器。这些服务的目标是在核心区块链协议之上提供更熟悉的Web2体验。有关WAX的全面介绍,请参阅我们的《WAX覆盖报告》。
关键指标
财务分析
2023年第二季度对整个加密货币市场而言是一个跌宕起伏的季度。在季度上半部分,追捧meme币的热潮推高了链上活动和价格。在相对平静的短暂时期过后,美国的几起监管事件,包括对Coinbase和币安的执法行动,导致市场下跌。这些执法行动声称几个Layer-1代币属于证券。BTC和ETH并未涉及这些指控;因此,与其他Layer-1代币相比,替代性L1代币通常经历了更多的负面价格波动。
虽然$WAX在任何指控中均未被提及,但它并未逃脱市场下滑。虽然$WAX的价格环比下跌了33%,但由于流通供应量环比增长了37%,其市值仅下降了8%。然而,这种增长的大部分并不是由于发行了任何新的代币或释放了代币。相反,CoinGecko和CoinMarketCap将很久之前通过$WAX的2017年ICO获得的代币重新归类为流通代币。尽管如此,随着市值的增加,$WAX的市值排名从季度初的第176位跃升至季度末的第160位。
WAX的收入(协议收取的所有费用)在本季度达到年度最低点,无论以美元还是WAX计算,收入(美元)环比下降了50%,至10.5万美元,收入($WAX)环比下降了42%,至170万。WAX具有一种独特的资源模型,用户通常可以通过不再需要带宽或状态存储资源来回收$WAX(在WAX网络上为$WAX,在以太坊网络上为$WAXP)。因此,WAX不通过燃气费收取收入。相反,WAX的收入来自于与NFT市场的“君子协定”支持的NFT二级销售的2%税收。因此,WAX收入的减少是本季度NFT销售量减少的结果。
WAX燃烧其收入的20%,并将其余80%转移到以太坊用于分发给流动性提供者(有关更多细节,请参阅DeFi部分)。WAX协议以5%的年通胀率铸造$WAX,并将其分发给验证者(2%)、委托人(2%)和自身的储备库(1%)。燃烧机制并没有显著影响通胀,通胀率保持在约4.9%左右。由于所有验证者奖励都来自通胀,而燃烧机制并未显著降低通胀,WAX的实际质押收益(根据通货膨胀调整的名义质押收益)为负数(-1%)。
WAX团队计划在2023年改革$WAX的通证经济模型和质押机制。每个网络参与者(验证者、委托人和储备库)的奖励数量大致保持不变。然而,如果协议收集的费用可以支付奖励,将不会铸造额外的$WAX,所有剩余的费用将被燃烧。如果没有足够的活动来支付奖励,将铸造通胀性的$WAX来弥补差额。在提议的系统中,通胀不应超过4%。
网络分析
使用情况
过去一年中,每日平均交易量和活跃地址保持相对稳定。平均每日交易量环比下降了11%,至1780万笔,而平均每日活跃地址环比增长了0.3%,至33.9万个。
2023年第二季度,共有110万个总活跃地址,环比下降了27%。其中,24%的地址在本季度仅活跃了一天。另一方面,13%的地址在本季度每天都活跃。超过一半的活跃地址在本季度活跃了超过七天。
在上个季度新增地址环比增长了38%(部分是由四部分的“BlastOff”NFT营销活动刺激的),本季度新增地址数量再次下降,环比下降了68%,平均每日新增地址仅为1600个。
尽管加入网络的地址减少,但迄今为止,这些地址比以前的群体更加粘性。2023年4月和5月加入的地址中有61%以上在下个月再次活跃。这个一个月的留存率较去年6月至今年3月的平均50%有显著提高(22%)。
安全性和去中心化
季度末,WAX拥有68个拥有投票权的验证者;然而,只有投票权最大的前21个验证者可以参与一轮共识。抵押的$WAX数量环比增长了22%,达到19.6亿(9000万美元)。这一增长主要来自WAX团队抵押了多年来积累的代币。但并不是所有这些抵押的代币都一定被委派给验证者,它们可能只是在WAX的资源模型中进行抵押,并没有用于为验证者投票。
在WAX的委派权益证明(DPoS)模型中,代币持有者不会将代币委派给一个验证者;相反,他们会抵押他们的代币,然后可以为最多30个验证者投票。然后,每个验证者将获得该代币持有者的全部投票权益。例如,如果一个代币持有者拥有100万的投票权益,并为30个验证者投票,每个验证者将获得100万的投票权益。由于这个系统,无法精确衡量所有验证者与前21名(参与的验证者)之间委派的抵押量。
要通过三分之二攻击接管网络,恶意参与者需要控制15个验证者。由于上述的投票权益系统,恶意参与者需要足够的代币来控制投票权益排名第七的验证者。季度末,这个门槛为9.92亿$WAX(4600万美元)。
地理多样性对验证者网络的弹性也是一个重要因素。在季度末的参与验证者中,欧洲是最受欢迎的托管区域,拥有8个验证者。
升级和路线图
在5月23日,WAX将Antelope IBC整合到网络中。Antelope联盟(由WAX、EOS、UX Network和Telos团队组成)资助了UX Network核心开发团队0rigin开发了一个连接Antelope网络的跨区块链协议。通过WAX的整合,现在所有四个网络都支持Antelope IBC。除了在Antelope链之间实现安全的互操作性外,它还允许热门dapp创建自己的Antelope侧链,保持与生态系统的连接。新的IBC协议的使用情况尚未起飞,平均每日WAX IBC相关合约的调用次数为54次,平均每日地址为11个。
0rigin还正在开发一种新的共识机制,预计将在年底发布。该机制将是HotStuff(Aptos的共识机制)的改进版本。此次升级将扩大Antelope验证者组超过21个,提高去中心化程度。它还将实现几乎即时的最终性(与当前的三分钟交易过程相比),提高用户体验和开发者功能。Antelope IBC将极大地受益于即时最终性的升级。
生态系统分析
热门合约
P2E游戏《Alien Worlds》在所有WAX合约中占据了大部分的每日活跃地址活动。在2023年第二季度,Alien Worlds平均每日活跃地址达到24万个,其活跃地址份额从上一季度的12%增至65%。
根据活跃地址数量,下一个最受欢迎的合约组是《Farmers World》,这是另一个高点击的P2E游戏。然而,一年多前,《Farmers World》团队出售了整个储备库(当时价值约5000万美元)并停止了所有开发和沟通。尽管如此,《Farmers World》的平均每日活跃地址数量在本季度稍微减少,至5.5万个。
WAX System合约在本季度平均每日活跃地址数量为1.3万个,较上一季度的2.4万个有所下降。该合约管理着抵押、委派和资源管理等功能。与新增地址数量的减少一致,因为新的地址很可能需要调用该合约以获取交易所需的资源。
许多进行初次发行的NFT市场和项目在后台使用相同的合约集合。我们将它们归为“NFT市场”类别。作为一个群体,这些合约在本季度平均每日活跃地址超过1万个,较上一季度的1.4万个有所下降。
其他活跃地址活动较多的dapp包括基于NFT的游戏《Dungeon Master》和《Taco》。
这张图表仅包括与地址在同一天创建的合约调用(“新创建的地址”)。它突显了地址加入网络时的活动情况,结果显示与上述对所有地址的合约调用分析存在一些明显的差异。
新创建的地址中,最受欢迎的合约是WAX System合约。在本季度,WAX System合约占新创建地址交互的44%,而在所有地址交互中仅占4%。正如上面提到的,许多新地址需要调用系统合约以获取交易所需的资源。
加入并在同一天参与生态系统的地址中,大多数要么在玩Alien Worlds,要么在交易/铸造NFT。在本季度平均每天,Alien Worlds占新创建地址交互的20%,而在所有地址交互中占65%。虽然Alien Worlds的活动主要由现有用户驱动,但它仍然占据了新创建地址的相当大份额。另一方面,《Farmers World》在新创建地址交互中未能进入前六个dapp,尽管它在所有地址交互中占有15%的份额。
Dungeon Master的新创建地址市场份额为12%,环比增长了273%。Dungeon Master是WAX和EOS上由游戏平台Wombat创建的NFT抵押游戏,该平台还设有内部钱包。
这份报告再次仅针对某一部分地址(即Power地址)对合约调用进行了分析。Power地址定义为在本季度活跃超过81天的地址。在2023年第二季度的总活跃地址中,有211,000个是Power地址。
Alien Worlds的每日Power地址数量环比显著增长。在2023年第二季度,Alien Worlds的平均每日Power地址数量超过163,000个,而在2023年第一季度约为41,000个。随着增长,Alien Worlds的活跃地址中有68%是Power地址。而Farmer Worlds的每日Power地址数量从2023年第一季度的约41,000个下降至2023年第二季度的34,000个。Farmer Worlds的活跃地址中约有62%是Power地址。
Alien Worlds和Farmer Worlds的每日Power地址合计占比达到85%。像Farmer Worlds和Alien Worlds这样的高点击的赚取游戏很容易被机器人利用,因为它们鼓励反复点击按钮。因此,这些游戏的性质可能解释了这些DApp拥有大量Power地址的原因。值得注意的是,机器人活动在许多游戏中都存在,而不仅仅限于WAX。
WAX团队一直在有意识地努力减少机器人活动。今年6月,WAX团队在WAX Cloud Wallet中集成了一个名为TRUST的AI/ML工具,该工具由NFT市场Chain Champs开发。TRUST分析地址的交易历史,并评分地址是否有可能是机器人。TRUST评分可通过Cloud Wallet界面、API和智能合约在链上公开获得。这将允许WAX DApp在其自己的智能合约中使用这些评分,用于诸如阻止被评定为机器人的地址等用途。
这份报告重新审视了所有地址(而不仅仅是新创建或Power地址),但只计算了地址与合约组的首次互动。这种分析揭示了每个合约组每日新地址的数量。
新的WAX地址的数量季度环比下降了68%,主要影响了WAX系统、Alien Worlds和NFT市场的新地址数量。每个合约组的平均每日新地址数量环比下降了73%以上。
NFT和游戏
在过去的季度,WAX的每日NFT销售额平均为78,000美元,环比下降了44%。平均每日销售额同样下降了31%,降至22,000美元。NFT销售量和销售数量的峰值是由Funko推出的NFT所推动的。销售量的下降主要是因为本季度Funko的推出较少,与2023年第一季度的6个推出相比,本季度仅有4个。
根据CryptoSlam!的数据,在2023年第二季度,WAX在总NFT销售量中排名第12,在销售数量上排名第5。值得注意的是,CryptoSlam!仅包括二级销售数据,而上述数据则包括一级销售。
与销售数量和销售量下降相反,每日独特NFT交易者连续第二个季度显著增加。根据CryptoSlam!(仅二级销售数据),每日独特NFT买家增加了38%,达到4,200人,卖家增加了46%,达到6,000人。随着连续两个季度的大幅增长,平均每日独特NFT买家数量较2022年第四季度的最低点回升了142%。
Funko系列的平均每日销售额为49,000美元,占WAX NFT销售总额的62%。Funko是一家销售授权的流行文化收藏品的玩具公司。在2021年第三季度,它与WAX合作推出了数字收藏品,其中一些可以兑换成实体玩具。Funko以包装形式销售这些数字收藏品,这解释了WAX NFT销售量的显著波动。在2023年第二季度,Funko推出了四款授权收藏品,分别来自Flintstones、The Dark Knight Trilogy、Adventure Time和IT。
Alien Worlds、Colonize Mars和NFT Battle Miners的销售量显著增长。Alien Worlds的销售量环比增长了79%,平均每日销售额达到7,800美元,成为销售量第二高的系列。Colonize Mars是一款基于外太空的NFT策略游戏,其平均每日销售额增长了310%,达到2,200美元。而NFT Battle Miners是一款基于NFT的PVP卡牌游戏,其平均每日销售额增长了457%,达到123美元。
其他与NFT和游戏相关的推出包括:
- WAX Ape Rave Club:这是一个基于Bored Ape Yacht Club的NFT系列,于6月份推出。该系列的平均每日销售额为1,800美元。
- Creators First Program:WAX团队每月拨款10,000美元用于购买NFT并向选定的NFT创作者和游戏开发者发送$WAX。4月和5月的受益者包括Forge Arena、艺术家Byron、Colonize Mars、The Adventurer's Guild、Pixtalgia、Maxylab、Pixygon和Acryptia。
- vPunks:WAX团队进行了一次vPunks NFT的赠送活动。自6月中旬发布以来,该系列的平均每日销售额为46美元。
- Sandlot Boys of Summer Series 2:《砂坑》电影演员推出了第二系列的NFT收藏品,以庆祝该电影的30周年。自4月底发布以来,该系列的平均每日销售额为22美元。
AtomicHub是WAX上最受欢迎的NFT市场,占据了二级销售量的大部分份额。AtomicHub与WAX团队和BluMint合作,于6月19日至25日举办了一场虚拟游戏节,为七款游戏(CritterCraft、Warsaken、Blockchain Brawlers、Dark Country、Avalan、Forge Arena和Acryptia)的比赛获胜者提供了超过3,000美元的奖金。
DeFi
过去一个季度,以美元计价的DeFi锁定价值(TVL)下降了60%,至209,000美元。这使得WAX在所有链上排名大约在第155位。TVL的下降是由于4月30日Alcor Exchange的TVL大幅减少。Alcor Exchange是WAX上的主要去中心化交易所之一。4月29日,该协议推出了V2版本的自动做市商(AMM),引入了集中流动性。然而,一些用户报告了升级过程中的问题,包括新的用户界面,交易所正在考虑回滚到之前的版本。尽管集中流动性可以带来更好的资本效率,但对于盈利的流动性提供者来说可能更难实现,这在Uniswap V3上也有所体现。升级后,Alcor的TVL几乎减少了一半,并且Defibox在TVL上超过了Alcor,成为WAX最高的DeFi协议。
目前,WAX没有本地铸造的稳定币。WAX团队通过一个由WAX的总裁、首席运营官、首席技术官和区块链负责人组成的二-of-four多签桥梁,引入了几种以太坊原生的稳定币,包括USDC、USDT和DAI。以上稳定币的市值合计环比增长了12%,达到28,000美元。
正如前面提到的,WAX的80%收入通过WAX-ETH Uniswap V2池桥接到以太坊,分配给流动性提供者。季度结束时,该池中的TVL达到4.8 million美元。然而,团队计划在2023年底左右将该系统迁回WAX。
发展
虽然过去一年总的唯一活跃合约调用数量保持稳定,但新合约数量继续下降。总活跃合约数量环比下降了1.9%,降至将近1,300个。新合约数量环比下降了22%,降至122个。
网络将继续利用其储备金激励新的WAX构建者。目前,其储备金为4.1 million美元,并预计根据目前价格的1%网络通胀分配,年增长率为1.5 million美元。
此外,WAX团队推出了几个工具,为生态系统构建者打开了新的应用场景:
- Unity 3D SDK:WAX团队在5月初发布了一个SDK,使游戏开发者能够轻松访问与区块链集成所需的各种WAX基础设施。
- Cloud Wallet NFT桥接:WAX团队在4月初将一个NFT桥接器集成到Cloud Wallet中。该桥接器允许WAX NFT系列创建者将系列映射到一个ERC-721智能合约。然后,个体NFT持有者可以在WAX、以太坊和BNB Chain之间转移NFT。
总结
受到负面的美国监管行动的影响,2023年第二季度的价格走势对于alt-L1s来说普遍下跌。$WAX也不例外,其价格下跌了33%。虽然每日交易和活跃地址保持稳定,但其他几个关键指标在季度环比上显著下降,包括$WAX的收入(-42%)、新地址(-68%)、NFT销售量(-44%)和DeFi TVL(-60%)。然而,一些指标显示了熊市中的积极增长,包括新地址的黏性(+22%)和每日独特NFT交易者(+38%)。此外,本季度还推出了一些重要的升级和推出活动,包括与Antelope IBC的集成、Unity 3D SDK、TRUST评分和NFT桥接。此外,生态系统倡议,如Creators First计划和AtomicHub GameFest,继续吸引WAX社区的参与。持续的发展和增长举措将对提高WAX网络和生态系统的强度和多样性至关重要。
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