作者：Blockbytes 编译：Cointime.com 237

背景介绍

1、Corval（主持人）--Blockbytes 的主持人

2、Nick Drakon（嘉宾）--Revelo Intel 的创始人

3、Justin Bebis（嘉宾）--Byte Masons 的创始人兼 CEO

4、Revelo Intel--一个研究平台，提供可靠、一致和无偏见的加密货币研究来源。

BlackRock 推出的 ETF： 对加密货币、比特币和全球金融的影响

1、Corval 谈到 BlackRock 推出交易所交易基金（ETF），并询问了对其潜在影响的看法。

2、Justin 解释了 ETF 的概念，它是一种获得专业资金管理的节税方式。

3、Nick 将加密货币的 ETF 描述为普通人利用纽约证券交易所或纳斯达克等平台购买比特币和其他数字资产的一种方式。他认为 ETF 可以成为大多数不使用 Binance 或 Coinbase 等平台的美国人进入加密货币的一种方式。Nick 想知道 ETF 是否真的会影响比特币价格，因为许多想投资的人已经想好了如何投资。他认为更大的挑战是改变对加密货币的负面看法，建立对比特币和以太坊的信任。

4、Corval 强调 ETF 有可能让退休基金接触到比特币，考虑到这些基金代表了美国大部分的投资资金。他还问道，投资经理是否会喜欢比特币而不是沃尔玛等传统资产。

5、Nick 接受了现有市场参与者可以利用 ETF 通过他们的退休基金进行更多的投资。他说，人们可以通过 ETF 投资加密货币并不意味着他们会这样做，并表示加密货币行业需要 "清理"。

6、Justin 对 BlackRock 和高盛等大公司的量化分析师有一个理论。他认为他们可能在利用模式来赚大钱。

7、Nick 强调，该行业的真正玩家并不只是在推特上做战略动作。他说，主要玩家无疑正在制定战略，以利用加密货币市场。

8、Corval 强调了像 BlackRock 或德意志银行这样的大机构是如何在更长的时间框架内运作的，并不受短期收益的驱动。他们准备玩长期游戏，在不同的行业中进行多种押注，并坚持使用有效的东西。

9、Nick 把他们的策略比作风险投资公司，他们下了很多赌注，但只有少数需要成功。

10、Corval 强调了其他大型机构进入加密货币领域，如德意志银行申请加密货币托管许可证，并质疑这种举措对小型投资者的影响。

11、Justin 怀疑市场是否有足够的资金来处理另一个大周期。他认为这是一个有风险的市场，交易者通过买入和卖出迅速赚钱。

12、Nick 预测，加密货币市场将出现极端分化。他认为，事情会分裂成：什么不是证券，然后其他一切都成了证券。他建议，加密货币市场不一定有助于 Avalanche、Fantom 和 Polygon 等平台，但确实有助于比特币。

13、Nick 说，当他对全球经济和全球流动性以及市场的行为方式有负面看法时，他要么做净空，要么做中性。他提到，我们已经处于负面环境一段时间了，当有坏消息时，任何缓解的反弹都会给价格带来极大的压力。

14、Nick 预测，由于负面环境，未来三到六个月会有很多剧烈的波动。他认为，申请 ETF和其他因素需要时间来解决。

15、Nick和 Corval 讨论了美国有可能失去其作为领先金融市场的地位。他们推测，英国、亚洲和欧洲有可能建立一套新的规则，其影响力可能比美国的更大。

16、Nick 说，他不确定这些变化将如何发展，但提到美国在几个方面正在失去力量，包括其作为全球货币的地位。

17、Justin 建议，即使中国有新的立法，美国仍然主导着加密货币市场的叙述。他认为，除非中国发生严重的文化变化，或者政府开始在加密货币背后投下重磅炸弹，否则中国将不会成为加密货币领域的尖端领导者。

监管加密货币： 打击欺诈、艺人和市场破坏行为

1、Corval 说，美国应该在监管加密货币领域方面发挥领导作用，特别是在防止欺诈活动方面。他批评凯尔-戴维斯在犯下数百万美元的欺诈行为后还能回来。Nick 表示同意，并说戴维斯和他的公司 Three Arrows Capital 提出的信息都不是真实的，都是为了吸引注意力。

2、Justin 说，加密货币市场上的许多人更多的是为了娱乐，而不是为了明智的财务原因。他表示，包括戴维斯在内的这些娱乐人士，是在赚取观众的钱。

3、Corval 说，他不需要说服一百万人给他一美元，他只需要说服一百人给他一万美元。

4、Nick 分享了他与戴维斯的一次互动，戴维斯对他的批评者表示漠不关心，称他只需要说服几个人就能成功。

5、Corval 希望这次的策略失败，并认为这可能使这个行业看起来不那么严肃。Nick 不认为该策略会像以前那样成功。

6、Justin 预测 OPNX 项目会失败，因为正在使用的策略不会成功。

7、Corval 说，尽管 Binance 最近出现了问题，但它仍然在赚钱。

8、Nick 说，他对 Binance 的情况感到担忧，认为它比看起来更糟糕。他分享了他作为 Binance 客户的积极经验，但也承认该公司可能使用了可疑的策略来实现其市场主导地位。

9、Justin 认为，Binance 和 Tether 可能不像他们所说的那样诚实，将他们与 Bernie Madoff相比。他认为他们可能在困难时期伪造他们的经营业绩。

10、Corval 强调了 Binance 最近的几个挫折，包括停止在澳大利亚的银行转账，取消他们在英国的注册申请，以及退出美国市场。

11、Nick 说，Binance 正面临困难，但相信该行业会适应，因为有很多其他的加密货币交易选择。他提到，这个消息会造成剧烈的价格波动，但不认为会对行业产生长期影响。

12、Justin 说，Binance 应该缩减规模，专注于合规性，如果有必要，可以更换一些行政人员。他说，这是该公司在当前危机中生存的最佳策略。

13、Nick 提到，Binance 需要改变其提供的产品以达到合规性，这意味着它的利润会减少。14、他说，其他交易所将利用这种情况，提供高杠杆的选择。

在任何市场上实现利润最大化： 揭开 Revelo Intel 的配对交易策略的面纱

1、Corval 谈到了在任何市场赚钱的问题，并希望探索 Revelo Intel 的潜力。

2、Nick 解释说，Revelo Intel 提供的研究是没有偏见和意见的，总结了加密货币中数百个实体的播客和采访。他们还解释了项目如何在没有编辑偏见的情况下工作。

3、他们最近推出了一个名为 "分析师见解 "的产品，团队对加密货币市场的有趣情况提供了他们的意见。他们提供了为什么他们认为某事会发生的理由，包括积极和消极的催化剂，以及可能的结果。

4、Nick 分享了一个例子，他们最近发布的一个想法是买入做多 $ANT 代币（Aragon DAO），并针对它做空 $ETH。这种交易并不新鲜，许多大账户和大投资者都在 Twitter 上谈论过。这种交易的想法是基于拉锯战的情况，这些巨大的国库在牛市期间筹集了数百万美元。国库的控制权在一群人之下，但代币持有者希望将这种控制权转移到一个 DAO，这样他们就可以决定如何处理这些钱。

5、Nick 解释说，代币持有人可能会投票回购代币，因为它的交易价格是 50% 的折扣。这将使代币的价值与国库保持一致，投资者将赚取大量的钱。为了在任何市场上赚钱，Nick 寻找一个好主意，做多，做空，以及对冲的方法。套期保值使交易者能够隔离他们不想承担的风险。

6、在配对交易中，Nick 买入 ANT 多头，并针对 ETH 做空，以对冲市场风险。如果有坏消息发生，市场暴跌，$ANT 代币会下跌，但 $ETH 也会下跌，所以他不会损失任何钱。他想承担的风险是，团队最终会将资金的控制权转移到 DAO。

7、自从这个交易被投放以来，$ANT 代币已经上涨了近 40%，而以太坊只上涨了 10%。这是一个以极小的风险获得巨大回报的例子，这是专业交易员和对冲基金使用的策略。

8、Corval 评论说这是有价值的信息，并询问如何将这种策略应用于股票。

9、Nick 提供了一个例子，说明这种策略可以应用于股票，例如耐克。如果你相信耐克会表现良好，你可以买入耐克并做空标准普尔 500 指数，以对冲一般市场风险。为了对冲类别风险，你可以针对你的耐克多头头寸做空 Under Armour。这就隔离了耐克在未来 12 个月内表现优于安德玛的风险。

10、Corval 问道，一个更具体的方法是否可以涉及对耐克生产中使用的材料进行投注，如皮革。

11、Nick 将这种类型的投资描述为一种游戏，需要了解最初的效果之后的效果。他批评加密货币市场没有利用机会进行配对交易和保护损失。

12、Nick 提出了一个例子，对 GMX V2 持乐观态度，同时对 Synthetix 进行投注，但前提是投资者要有必要的技能和知识来分析这种投资。

13、Nick 鼓励人们学习如何正确地进行对冲，他说，如果你知道自己在做什么，在 DeFi中很容易持续赚钱。

14、Corval 问道，这些头寸的规模是否通常是一样的。Nick 解释说，在股票中，有一个叫做贝塔的概念，起着至关重要的作用。他说，贝塔值在 1 左右震荡，表明如果一只股票的贝塔值为 1，它就会与标准普尔 500 指数同步移动。

15、当创建一个多/空投资组合时，Nick 强调了β值加权投资组合的重要性。这可以确保头寸的平衡，防止不平衡带来的潜在损失。他承认，没有精确的方法，甚至对冲基金也在不断尝试重新平衡他们的投资组合。

16、Nick 谈到，由于缺乏明确的基准，在 DeFi 中执行这一策略的挑战。他建议使用 50/50的比特币组合作为基准，并手动计算 β 值，以有效配对资产和头寸大小。

17、Nick 怀疑技术分析的作用，认为它只是专业交易员工作的一小部分（5-10%）。他认为仅仅基于图表的交易在机器中更为普遍，人类在这方面并不擅长。

18、Justin 分享了他在阅读 Arc Invest 关于特斯拉及其制造工艺的年度报告时的见解。他说，这份报告帮助他理解了如何将风险从企业的每个方面剥离出来，从而做出更具战略性的投资决策。

19、Nick 认为，传统金融机构进入加密货币领域，对市场信心是一件好事。他认为，因为这些机构是透明的，并且有很好的声誉，所以会鼓励更多人加入市场。

20、Justin 说，参与加密货币的相关成本将减少，随着这些机构参与者的进入，每个人都会更容易参与。这将导致集中化和分散化之间的平衡，可以适应不同的风险偏好。

21、Nick 说，从传统经纪商账户无缝交易比特币的能力将有可能推动资本流入加密货币市场。