作者:ZERO IKA 编译:CoinTime 237
比特币减半是吸引许多人关注加密世界的催化剂。历史上,它总是在此事件后产生牛市。以下是我的比特币周期分析。
其实本质上比特币减半只不过是计划减少矿工获得的奖励。
当比特币于 2009 年推出时,矿工每个区块可获得 50 BTC。当2012年上半年减半时,矿工每个区块可获得25 BTC。2016 年减半时,每个区块可获得12.5 BTC。2020年减半时,每个区块可获得6.25 BTC,而2024 年减半时,每个区块可获得3.12 BTC。
主要目的
由于比特币创建于 2009 年(2008 年全球危机之后),其目标是拥有一种不受通货膨胀影响的法定货币的替代品。
因此,减半事件对于创建通货紧缩协议(也称为“硬通货”)的假设至关重要。
误会
人们普遍认为,比特币每 4 年产生一次牛市,即减半事件。但这并不完全正确。
它不取决于 4 年,但更准确地说取决于出块时间。每 210,000 个交易区块。
供求规律
从历史上看,减半事件总是在接下来的几个月里产生牛市。这是因为简单的供求法则。资产越稀缺,随着需求的增加,它的价值就越大。
因此,价格与减半之间的正相关关系与需求有关。但不仅限于它上涨。由于区块奖励将减半,即使有相同数量的买家也将有助于提高价格。这就是供求法的运作方式。
预测态度
“预测”周期总是让人们着迷的事情。因为人类追求完美,而能够抓住比特币的顶部和底部可以大大提高投资组合的表现。这就是为什么每个人都试图“预测”。
但实际上这是最困难的部分,因为许多事情可能会破坏理论:
• 黑天鹅(Covid、战争等)
• 意外情况(FTX + LUNA 崩溃等)
• 白天鹅(货币政策的变化、大玩家的大胆举措等)
这就是为什么拥有开放的心态至关重要。
绘制周期图
无论如何,周期可以为我们提供更好导航的“指南针”。如果我们将比特币的价格历史与 200 多年的传统金融相比,它是相对较新的。但这是我们拥有的数据,我们需要依赖这些数据。
4年计划
我们可以将许多指标应用于比特币图表,但最让我着迷的是 4 年计划。从上到上,从下到下,我们可以发现长度和事件之间存在有趣的相关性。
1、2014-2017
• 从 2014 ATH 到 2017 ATH:大约 211 根柱 + 1477 天。
• 从 2015 年底部到 2018 年底部:大约 205 个柱 + 1435 天。
2、2017-2021
• 从 2017 年 ATH 到 2021 ATH:大约 204 根柱 + 1428 天。
• 从 2018 年底部到 2022 年(潜在)底部:大约 205 个柱 + 1435 天。
如你看到的:
• 从每个顶部到下一个顶部➩ 205 根柱/215 根柱的指示性。
• 从每个底部到下一个底部➩ 205 根柱/215 根柱表示。
这是一个有趣的相关性,它闪烁着相互插入的相似范围周期。
3、2022-2025?
所以:
• 2022 年 ATH ➩ 2025 ATH?
• 2022 年底部➩2026 年底部?
请记住,这只是一个考虑因素,需要添加到您的总体计划中。
最好的方法始终是逐级评估。
但它很迷人,不是吗?
流通比例
另一个要添加的指标肯定是减半将产生的影响。在上半年 (28/11/12) 有 10.500.00 BTC 可用。现在,他们超过了 1900 万。
因此,减半的影响可能较小,因为 90% 的供应已经可用
收益递减
这让我们分析了以前的周期以及我们对未来的期望。
随着整体意识的提高和流入市场的资金,我们可以获得的回报与过去相比往往不那么明显。
这可能是新金融资产和行业的自然演变:
• 更规范
• 流动性更强
• 更多采用
想想当前的资本化。如果我们到达股票市场会发生什么?
我们可以假设,波动性较小。
如果我们比较周期回报,这就是我们可以看到的:
• 从 2012 年减半到 2014 年峰值:11.000%
• 从2016年减半到2017年峰值:3685%
• 从 2020 年减半到 2022 年峰值:685%
如您所见,回报有明显的下降趋势,无论如何都非常大。
最后
如前所述,当我们必须决定何时买入/卖出时,我们不能只依赖周期长度。过去的表现并不能保证未来的表现。但它们可以帮助我们确定潜在领域,并逐级考虑工作。
这个行业仍然很小,并且容易受到投机行为的影响,当大多数人相信某事时,这种行为往往会被放大。
然而,减半并不是空谈,是协议中写明的技术特征。这是要记住的事情。
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