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深度聚焦：BTC Gold Standard 项目研报

个人专家

1. 项目介绍：

GoldStandard Protocol 是一个旨在在比特币生态系统内创建抵押支持的稳定币的项目，称为\(Gold。该项目旨在利用比特币网络的力量和安全性，提供由真实比特币持有支持的稳定数字资产。主要目标是让用户抵押他们的比特币并获得\)Gold 稳定币，$Gold 的价值将与比特币实时价值的特定百分比相挂钩。（我用 Chatgpt 翻译他们 gitbook 介绍，太懒了）

\(Gold 稳定币的发行目的是在比特币生态系统内提供可靠和安全的替代品，提供稳定性和可互换性。通过用比特币抵押\)Gold，用户可以相信稳定币的稳定性，因为它直接关联到基础资产。这种稳定性对于各种应用场景都非常重要，包括无缝交易、去中心化金融（DeFi）应用和在比特币生态系统内作为价值储存。（这段也是）

Web3 海外独立研究大 V，B.O.G 这边梳理了一个比较早期 BTC 生态上的项目，目前 BTC 生态想要做 DeFI 的其实比较少，也比较早期。大多都是一些做兑换的，也又有做钱包的，都是做一些工具类的。🔥突然出现 Gold Standard 这个项目，在做 BTC 生态第一个超额抵押稳定币的，确实是激发了我的研究兴趣。

我们一起来来扒一下这个项目内核，看看到底怎么样

2. 稳定币对于生态的重要性

稳定币是一种以固定价值的货币作为基础，通过算法或资产储备来保持价值稳定的加密货币。稳定币的出现对于公链生态具有重要意义，主要体现在以下几个方面：

  1. 降低波动性风险：由于加密货币市场的波动性较大，使得使用加密货币进行交易或资产管理的风险较高。而稳定币作为一种固定价值的货币，可以有效降低交易风险和资产风险，使得用户能够更加稳定地进行交易和资产管理。
  2. 促进交易活动：稳定币的价格稳定性可以促进更多的交易活动，使得用户更加愿意将加密货币用于消费、投资和支付等场景。这有助于推动公链生态的发展，增加公链的使用率和价值。
  3. 提升金融服务效率：稳定币的价值稳定性可以使得金融服务更加高效。例如，用户可以使用稳定币作为汇款工具，既可以避免货币兑换的风险，又可以降低汇款费用和时间成本。这有助于推动公链生态的金融服务向更高效、更便捷的方向发展。

举例来说，目前最受欢迎的稳定币之一 USDT（Tether）在公链生态中的重要性不言而喻。根据数据显示，截至 2021 年底，USDT 的总市值已经超过 200 亿美元，并且已经成为公链生态中最主要的支付工具之一.

除此之外, 稳定币的发展可以促进公链生态的资产锁定价值（Total Value Locked, TVL）的增长。

TVL 是指公链生态中所有锁定在智能合约中的资产总价值，通常被视为公链生态健康程度的重要指标。

以 MakerDAO 发行的稳定币 DAI 为例，自 2018 年发布以来，DAI 的发展对于以太坊（ETH）的 TVL 增长贡献巨大。根据 DeFi Pulse 的数据，截至 2021 年底，以太坊的 TVL 已经超过1000亿美元，其中约有 20% 锁定在 MakerDAO 的智能合约中。DAI 的发展不仅促进了以太坊的 TVL 增长，而且也为 DeFi（去中心化金融）生态注入了新的动力。

哪怕一直到现在 DAI 在以太坊中的流通还有 4.58 亿，这还是在非常熊的时候，可以说一个生态如果想要成功✅，DeFI 三件套不可少：借贷，稳定币，去中心化交易所

如果有对 MakerDAO 不了解的，我简单 chatgpt 了一下

项目概述: makerDAO 是一个基于以太坊的去中心化自治组织 (DAO),主要负责发行稳定币 DAI。

他们干什么:

  1. 发行以以太币 (ETH) 为抵押的稳定币 DAI
  2. 管理抵押物清算逻辑和抵押率
  3. 通过治理令牌 MKR 决定参数改变和方向

目前状况:

• DAI 稳定币当前已发行量超过 25 亿美元,占全球稳定币市场份额超 35%

• makerDAO 现控制的以太坊价值超过 40 亿美元 (TVL),占整个以太坊 TVL 的近 10%

• MKR 治理代币当前市值超过 10 亿美元,其发行量为 100 万枚左右

2023 年预测:

*• DAI 发行量可能接近或超过 100 亿美元 • makerDAO 控制的 TVL 很有可能增长到 100 亿美元以上 • MKR 价格可能进一步提升,市值有望突破 50 亿美元 *

总而言之，MarkerDAO 是一个在以太坊的 OG 级别的稳定币项目，也是第一个，17 年私募的价格很低很低大概在 0.001 美金一个，截止到 6 月，大概回报在 68 万 %💰💰💰💰 而币安最高 6400 美金一个☝️，大概回报在 600 万倍。

稳定币是一个很大很大的赛道，也是最容易铺开的赛道，如果能在以太坊上成功的模式复制带 BTC 上，其实这个利好会放大更多，因为据我所知，很多炒币用户其实很难玩转以太坊各种生态，什么 ZK，跨链，确实听的头很大。而且这几年，ETH 生态的变化和革新都太快了，从最早的分片机制，到现在讲二层扩容，如果不是深入研究的，很难跟的上币圈的革新步伐

3. 技术详解

GRC 通用大标准

GRC 标准是比特币生态的一个 DeFi 相关的通用大标准。它提供一个利用抵押资产发行稳定币 $GOLD 的框架,同时提供流动化机制保护兑换率。这里要点出他和 BRC-20 代币标准是不同的，why？

BRC-20 和 GRC 这两种标准主要存在以下区别:

目标不同:

  • GRC 标准是一套通用的框架,用于创建兑押稳定币和提供流动化机制，并围绕 BTC 稳定币开发的一套生态通用标准
  • BRC-20 标准只专注于在比特币上创建本位代币，比较局限
  1. 技术实现不同:
  • GRC 标准通过定序技术将数据写入比特币标准交易，但是需要配合预言机去捕获链上 BTC 价格。
  • BRC-20 标准通过定序技术将数据写入比特币标准交易,不需要智能合约。
  1. 灵活性不同:
  • GRC 标准更为灵活,可以创建多种不同类型的币，✅允许小数点的币交易，✅允许代币名字无限长度 ✅代币具有 ID
  • BRC-20 标准定制一个具体的代币,缺乏可扩展性，且代币只能是 4 位，被抢先的名字不可在此注册。

总的来说:

GRC 标准属于通用标准,用于创建和管理不同类型的币，它是围绕稳定币定制的通用大标准

而 BRC-20 标准只是一个实验,运用定序技术在比特币上创建半本位代币。

两种标准的目标不同,实现机制和灵活性也存在明显差异。 —————————————————————————————————————————

GRC-1 合约

• GRC-1 是 GRC 标准的第一个实现,可以让用户质押比特币来获得 $GOLD,同时提供流动化机制保护。它运行在比特币虚拟机 (BGVM) 上,提供 decentralized、transparent 和 secure 的 DeFi 体验。

• GRC-1 标准支持多种操作:

借款 (Borrow):发行新的\(GOLD。 偿还 (Repay):收回\)GOLD。 取抵押 (Unstake):释放抵押品,兑换\(GOLD。 抵押获利 (StakeGold):抵押比特币来获得\)GOLD。 清算 (Liquidate):清算兑换率的抵押品。

• GRC-20 是发行 $GOLD 稳定币所采纳的代币标准。

• 和其他代币标准不同,$GOLD 代币不能被部署和铸造,只能从 GRC-1 标准转移。

+———+ +—————–+| | | || User | | GRC-1 standard || | | |+———+ +—————–+| || Stake BTC and receive \(gold stablecoins ||---------------------->| || | Validate transaction, check BTC market price, mint \)gold stablecoins || |<——————|| | || | Receive \(gold stablecoins || | || Repay \)gold stablecoins and receive BTC back ||<———————-| || | Validate transaction, destroy $gold stablecoins, return staked BTC || |——————>|| | |

—————————————————————————————————

Grc-20 代币合约

GRC-20 是用于在比特币网络上创建和管理稳币的一种代币标准。

• GRC-20 标准在比特币上实现:它通过在坐法币上写入定序数据来创建和跟踪代币。

比如如果想创建一个 grc-20 的代币，可以把这段代码复制到 unisat.io 网站，然后打出来，这样你就在 BTC 主网上发了一个代币了（用的是 gitbook 里的例子）

{“p”:“grc-20”,“op”:“deploy”,“max”:“100000000000000000000”,“dec”:“18”,“id”:“22222”,“tick”:“goldstandard”“lim”:“1000000000000000000”}

如果想要 transfer 的话，可以试一下这个 Json 代码

{“p”:“grc-20”,“op”:“transfer”,“id”:“22222”,“amt”:“100000000000000000000”}

—————————————————————————————————————————

3.1 Bitcoin Gold Virtual Machine(BGVM) 比特币金币虚拟机

BGVM(Bitcoin GoldStandard Virtual Machine) 是比特币黄金标准 (Bitcoin GoldStandard) 协议中的一个重要组成部分。

简单来说,BGVM 扮演着以下角色:

• 与比特币区块链的集成:BGVM 能够监测比特币交易,识别包含协议头信息的特殊交易。

• 解析协议头:BGVM 会解析这些交易的协议头,了解它们代表什么操作,比如”borrow”代表借贷操作,“repay”代表偿还操作。

• 执行逻辑:BGVM 会根据交易指定的操作来执行相应的逻辑代码。比如为借贷操作生产代币,为偿还操作销毁代币。

• 强制执行规则:BGVM 会执行比特币黄金标准协议中的规则,比如抵质比例和流动化机制。如果交易违反规则,BGVM 会拒绝该交易。

• 维护状态:BGVM 会跟踪协议状态,比如代币余额和锁定的抵押品。所有状态变更都会被记录在比特币公有链上。

• 确定性执行:任何运行 BGVM 的节点都会对给定的交易产生相同的状态变化。这保证了该系统的分布式性。

BGVM 转移模块

BGVM(Bitcoin GoldStandard Virtual Machine) 的 transfer 模块主要负责 $GOLD 稳定币的转移。

该模块主要做以下工作:

  1. 验证转移操作:BGVM 会验证转移操作中的资金地址是否存在、所转移数量是否足够等条件。
  2. 销毁原始\(GOLD:BGVM 会销毁所转移\)GOLD 对应的原始 NFT 定序记 录。
  3. 铸造新\(GOLD:BGVM 会根据所转移金额铸造新的\)GOLD NFT 定序记 录,赋予目标地址作为所有者。
  4. 更新余额状态:BGVM 会更新相应地址的 $GOLD 余额,以反映转移动作。
  5. 记录交易:BGVM 会记录所有转移动作,形成不可逆的交易记录。

需要说明的是,目前 BGVM 的 transfer 模块尚不支持批量转移。每一次转移 都需要单独的定序记录。

总的来说,BGVM transfer 模块是 GRC 标准的关键组成部分,它可以实现 $GOLD 稳定币的安全和高效转移。同时也会记录所有转移操作,形成公开透明的状态。

BGVM 金库模块

BGVM( 比特币金本位虚拟机 ) 中的保险库模块主要负责对用户存入比特币作抵押以换取 GOLD 稳定币的全过程进行管理:

  1. 它管理用户存入比特币的保险库地址。
  2. 它验证存入保险库的比特币交易,确保符合正确的协议。
  3. 根据用户存入的比特币量按照金本位比例铸造对应数量的 GOLD 稳定币。
  4. 它跟踪并更新每个用户根据他们的比特币存款和取款而对应的 GOLD 稳定币余额。
  5. 它允许用户提取他们的比特币存款以及 GOLD 稳定币的收益。在提取过程中对应数量的 GOLD 稳定币被销毁。
  6. 如果用户的担保不足指定阈值,它可以进行强制平仓。比特币存款可以被扣留来弥补 GOLD 稳定币余额。
  7. 所有保险库活动都记录在比特币公有链上,提供 GOLD 稳定币供应量及比特币存款的透明度和可验证性。
  8. 可以实现多重签名钱包等安全措施来保护保险库内的用户资产。

预言机模块我这边就不详解了，大家看图

最后一个模块是清算模块，这也是重点要讲一下的

清算模块负责在 collateral( 抵押资产 ) 价值下降到一定程度时出售抵押资产来偿还借款。主要包括以下内容:

  1. 用户选择抵押资产 (BTC) 和数额,并将其发送到 Gold Standard 财政地址以进行注册作为抵押。
  2. BGVM 会检查抵押资产价值,并提供 Claim JSON 字符串给用户,然后用户可以将其复制到 Unisat 上来铸造并转移 $GOLD 代币。
  3. 用户会注册一个声明以兑换最多 70% 的抵押资产价值的 $GOLD 代币。
  4. BGVM 会自动将 $GOLD 代币发放到用户的钱包中。
  5. 如果用户兑换超过 70% 的抵押资产价值,$BGVM 会作废这个兑换。
  6. 任何第三方清算者 ( 也被称为“吹哨者”) 都可以启动清算过程。主要有两种情况:
  • 如果用户自己还清贷款:用户会偿还贷款、再抵押更多 BTC 来获取更多 \(GOLD 代币,然后注册偿还声明来还清 \)GOLD,BGVM 会自动进行。
  • 如果用户无力偿还:清算者会发起清算、 BGVM 会出售抵押 Bitcoin 偿还 $GOLD 并计算出 3% 的奖励给清算者。

4.代币经济模型

比特币金本位标准的经济模型包括:

$GSP 代币:

治理代币:GSP 代币持有者可以参与投票,影响平台的发展和改进。这给予社区直接影响生态系统的权利。

平台效用:GSP 持有者享有平台特权,包括访问独有功能、享受折扣费率等。这些效用提升了整体用户体验,激励代币持有者积极参与平台。

$Gold 稳定币:

\(Gold 是抵押式稳定币,在用户质押 BTC 作为抵押品时铸造,其价值锁定在特定比例与抵押 BTC 相挂钩。\)Gold 稳定币可以兑换对应的抵押 BTC 数量,为用户提供可靠的参与生态系统方式同时保持价格稳定。

具体的分配：

从代币分配可以看到，有 10% 的 GSP 代币会被空投，具体的细则好像没有透露。

5. IDO 细则

  1. 将分为 白名单预售和公开销售两个阶段
  2. 每个阶段将筹资 2.5 BTC 和 7.5 BTC
  3. 两个阶段的初始兑换比例略有不同
  4. 每笔投资的限额在 0.00036 至 0.72 BTC 之间
  5. 比例仅在达到目标筹资额时适用,如果超额筹资,将根据实际额计算 $GPS 分配，如果超出时间，将会全部退还
  6. 开始时间待定 (To Be Announced, TBA)

总结

BTC 生态还是需要多元化的代币场景，比较如果我们去对比 ETH，如果想要快速发展一个生态，DeFI 的组件是必不可少的。这也是为什么从 17 年 ETH 的价格从 0.几美金一路飙涨到几千美金的原因。

以往，BTC 事作为一个吉祥物，它除了共识和社区和简单的支付场景，并没有任何其他应用场景，但是随着 Ordianl 的横空出世，我们看到了 DeFI 在 BTC 生态筹建的可能性。

Bitcoin Bitcoin $63,215.59
-0.11%
NFT Web3 DeFi DAO DAI USDT IDO MKR Collateral Claim Return ChatGPT
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