作者：James Trautman. 编译：Cointime.com QDD

主要见解

l   美国证券交易委员会（SEC）对Coinbase和币安采取监管行动，并声称SOL是一种证券，导致Solana的市值下降了9.2%。第二季度SOL的收入（以SOL计算）下降了15%，因为优先费用的利用率降低。

l   一个未知的程序引发了付费用户的活跃度，而DePIN和与消费者相关的行业则支持了第二季度的交易活动。

l   第二季度，网络的质押保持稳定，而平均验证器数量环比下降了21.1%。

l   Solana基金会继续投资生态系统的增长计划，包括可转换补助金、1000万美元的人工智能基金和Grizzlython获奖者。

l   Solana基金会推出了状态压缩技术，Crossmint、Dialect和Tensor等项目迅速利用了这项技术。

l   Solana智能手机Saga已对公众开放接受新订单。

Solana简介

Solana是一个公共的开源区块链，旨在在不牺牲去中心化和安全性的前提下实现可扩展性并支持智能合约。它通过一种称为Proof-of-History（PoH）的新颖时间戳机制实现这一目标。利用PoH，网络可以在交易被处理之前对其进行排序和批处理，然后通过Proof-of-Stake（PoS）机制进行处理。其他设计目标包括次秒级结算时间、低交易成本以及支持包括Rust、C、C++和最终Move在内的所有LLVM兼容的智能合约语言。

关键指标

绩效分析

财务概述

在2022年经历了动荡后，加密市场在2023年1月反弹，并在第一季度末表现出韧性。然而，由于美国证券交易委员会（SEC）指控多家交易所非法进行未注册的加密资产证券的发行和销售，包括SOL，SOL的财务表现在第二季度遭受了打击。

随后，Robinhood等交易所宣布计划将SOL下架。SEC的指控和下架行动与SOL价值的下降形成了共振，与整个市场相比，SOL的市值环比下降了9.2%，而市场整体上升了1.3%。Solana在第二季度结束时的市值排名位居第10位，达到72亿美元。

以SOL计算的收入（以SOL支付的总交易费用）在2023年第一季度受到了高优先级费用的支持。然而，由于当地费率市场中每日费用支付的比例下降，以SOL计算的收入环比下降了15.0%。

优先费用增加了网络的垃圾邮件成本。通过实施这些费用，有助于消除由于交易处理效率低下而导致的Solana过去的停机问题。在第二季度，约40%的每日费用由用户支付，优先处理其交易，相比之下前一个季度约为50%。

随着越来越少的用户选择支付优先费用，网络的平均交易费用下降，因此Solana的以SOL计算的收入也下降。

尽管如此，以收入变化与市值变化（以美元计）之间的差异表明，整体市场情绪与基本网络效用相对不变。2023年第一季度结束时，SOL的流通市值是年化季度收入的550倍，而在第二季度结束时为529倍。

虽然简单的销售/销售比率可能为评估区块链资产的基本价值增值与投机市场行为提供方向性的见解，但这并不一定足以评估区块链资产。还引入了其他估值技术，包括Messari的预期需求安全模型和Multicoin的部分总和框架。

网络概述

Solana在2023年第一季度初由于BONK空投和多个NFT收藏品而使每日独特付费用户活跃度反弹。这种活跃度并未在第一季度末持续下去，付费用户数量回归到2022年末的基本水平。然而，2023年5月，付费用户活跃度暂时激增，与用户账户与一个未知程序进行交互同时发生。

根据数据分析平台Spire的数据，该程序产生了大量新地址，促进了SOL的转移。与第一季度的趋势一样，付费用户活跃度并未持续下去，到第二季度末已回归到基本水平，但5月份的激增使平均独特付费用户指标环比增长了15.9%。

每日非投票交易平均增长了24.1%，但与5月份的付费活动并未出现激增。这表明用户与未知程序进行了交互，但不一定通过更多交易产生了经济活动。然而，与付费用户不同，非投票交易的增加在进入2023年第三季度时持续增长，并得到了DePIN和与消费者相关的项目的支持，包括Helium、Dialect和Tensor。

质押和去中心化概述

第二季度，网络的质押保持稳定。总质押和平均质押（总质押除以总供应）环比相对稳定。与此同时，平均验证器数量环比下降了21.1%。

在2022年第四季度末至2023年第一季度，由于一个大的委托人没有对他们的质押进行管理（即使佣金很高也没有质押移动），导致验证器数量增加。许多操作者为该质押额度创建了第二个验证器，并在该质押上收取100%的佣金。一旦委托人重新分配了质押额度，这些Sybil验证器就会关闭。验证器数量的下降也始于2023年2月25日的网络中断。

在第二季度，Solana基金会公布了网络中断的原因。

总结一下，网络中断的原因如下：

l   网络上运行自定义区块转发软件的几个服务意外传输了大量数据，数量比正常区块大数个数量级。

l   网络的去重逻辑能够应对这种情况，但区块转发服务重新向网络转发了该区块。

l   重新转发的区块超出了转发服务的去重逻辑的处理能力，导致Turbine超载，并严重降低了最终确定性。

正如在2023年第一季度的Solana状况报告中所介绍的，最初认为此问题源于2023年2月21日的v1.14升级。随后，Solana Labs的核心工程师采取了措施改进网络升级过程，例如通过增强升级所需的约定，并通过测试网对新版本进行压力测试，然后再在主网上线。然而，经过进一步调查，问题被发现是由于分片转发服务中去重逻辑的失败引起的。在第二季度，核心工程师开始与分片转发服务提供商合作，改进其设计的弹性和兼容性。

截至第二季度末，Solana的Nakamoto系数提高到32，相对于其他L1网络来说仍然高于平均水平。

虽然高的Nakamoto系数和强大的验证器集合是有益的，但并不能保证免受中心化风险。去中心化指标，包括地理多样性、数据中心所有权和验证器客户端多样性，也确保了更全面的网络健康。

正如Solana基金会2023年第一季度网络健康报告中强调的那样，Solana上的质押在第二季度仍然相对分布在各个数据中心之间。没有任何一个托管提供商托管了三分之一的活跃质押。此外，网络在地理上分布广泛，没有任何一个国家托管了三分之一的活跃质押。

客户端多样性是扩展强大网络、消除网络中断和软件级问题的潜在解决方案。部署Jump Crypto的“Firedancer”客户端是实现客户端多样性的一步。在2023年第一季度初，Firedancer团队实现了第一个里程碑：交易接收。在第二季度，团队实现了下一个里程碑，“fd_quic”，即Firedancer优化版本的QUIC（Solana使用的交易消息协议）。fd_QUIC使Firedancer能够实现每秒处理100万笔交易的目标。

生态系统和发展概述

Solana的基本价值增值驱动因素包括开发者参与和生态系统增长战略。

生态系统增长战略

Solana基金会的增长战略是扩大其生态系统的核心，开发者在过去两年中已经筹集了超过6亿美元的种子资金。

Solana基金会在第二季度继续推动其生态系统增长的计划，包括：

l   可转换补助金 - Solana基金会引入了支持Solana生态系统项目的新的资金筹集方法。这些方法包括可转换补助金，如果项目达到一定的里程碑和增长目标，将转变为投资。

l   AI补助金 - Solana基金会推出了一项1000万美元的资金，用于探索Solana区块链和人工智能的交叉领域。这些补助金范围从5000美元到25000美元，对新项目和现有项目都开放。

l   Grizzlython - 在第一季度举办了一个拥有500万美元奖金的全球在线黑客马拉松比赛，成为Solana历史上最大的hackathon比赛。第二季度，在包括DeFi、NFT、GameFi、Mobile、Infrastructure and Tooling、Web3等多个领域中宣布了获奖者。关于获奖项目的更多详细信息，请参见社区部分。

去中心化金融（DeFi）

在第一季度的加密市场缓解性反弹之后，以美元计的总锁定价值（TVL）环比持平，环比增长了3.8%。然而，以SOL计算的TVL增长了18.6%，这表明新的资本流入推动了TVL的增长，而不仅仅是资产价格在美元上的增长。

尽管上述TVL数据不包括其中以避免重复计算，但流动质押衍生品（LSD）继续支持Solana及其DeFi生态系统。Marinade Finance、Lido、Jito和JPool的TVL经历了反转，但在第一季度大幅增长后稳定下来。这些LSD在第二季度结束时的TVL约为1.9亿美元，环比下降了7.3%。

在第二季度，Solend超过Orca成为Solana上最大的DeFi协议。Solend于2023年4月发布了V2版本，其中包括更新的智能合约和三个新功能：借贷权重、TWAP预言机和流出速率限制。最终，Solend的TVL环比增长了约59%，并为进入Solana DeFi生态系统的新资本流入做出了贡献。

尽管一个协议的增长是增长，但Solana上的TVL分布在各种应用程序中仍然很健康。截至季度结束，约46%的TVL锁定在网络上的大多数“其他”DeFi协议中。

其他引人注目的发展使Solana的DeFi生态系统得到了扩展和多样化，其中包括Grizzlython。

在DeFi领域，第一名被授予DBL DEX，这是一个链上的定期双向拍卖DEX和DeFi基础设施，获得了3万美元的USDC奖励。

其他DeFi Grizzlython的获奖项目包括：

l   Sujiko - 一个允许NFT永续市场的衍生品堆栈。

l   Arbon - 一个旨在改善全球碳市场并通过围绕土地分区NFT建立的激励系统协调当地森林保护的网络的项目。

l   Slide Labs - 一个将经验丰富的交易员与经验较少的投资者配对的社交交易平台。

l   defiOS - 开源协作的扩展层。

NFTs

在第二季度，Solana的非同质化代币（NFT）在二级市场的销售额以美元计算下降了41.5%。与DeFi不同，以SOL计价的销售额下降了43.3%。然而，第二季度紧随几个历史新高的季度之后。此外，在第二季度，独特的买家仍然超过了独特的卖家，总共约有539,000名买家和524,000名卖家。

尽管二级市场销售额下降，Solana的开发者生态系统仍在建立新的功能，Solana的NFT领域仍具备增长潜力。

在第二季度，Solana基金会宣布了状态压缩，这是一种在链上高效存储数据的方法。压缩NFT是与Metaplex、Solana Labs和其他生态系统团队合作创建的状态压缩的第一个应用。它们比未压缩的NFT更便宜。

在第二季度，Crossmint的案例研究显示，在正常情况下，向30万用户交付NFT的成本超过7.4万美元（报告时的价格）。通过压缩，成本降低到不到200美元。

此外，Dialect是一款消息应用程序，允许用户在Web3账户之间发送和接收消息，并本地调用智能合约函数，开始使用状态压缩来处理压缩的NFT。压缩被用于向数千用户提供NFT贴纸的铸造成本。Dialect迅速赢得了用户的欢迎，并见证了高用户保留率。Dialect还推出了Magic Eden Buy Now Smart Message，允许用户通过消息直接购买列出的NFT。

可编程NFT也成为NFT增长的催化剂。

此外，Tensor推出了压缩NFT市场，使用户能够交易、列出和出价压缩NFT。该市场在第二季度获得了显著的市场份额。Tensor还与Dialect集成，为交易提供通知，同时提供Dialect压缩NFT交易支持。

在第二季度，Solana的NFT领域继续扩展，其他引人注目的发展包括：

l   xNFTs - 生态系统团队Coral推出了可执行NFT（xNFT）。这种非同质化代币类型将可执行的网站和应用程序与用户计算机上本地运行的加密钱包结合起来。

l   Floor - 一个旨在改善跨链NFT体验的应用程序在第二季度开始支持Solana，并提供早期访问。

l   TipLink - 一款允许用户通过链接发送加密货币的应用程序，集成了压缩NFT，使用户可以利用TipLink通过电子邮件、社交媒体、网站等方式铸造和发送NFT。

l   Underdog Protocol- 一个允许用户将动态NFT无缝集成到产品中并将区块链变成共享数据层的平台，获得了Grizzlython的50,000美元USDC大奖。

GameFi

除了Solana基金会提出的增长计划之外，Solana Ventures继续发挥作用，通过其1.5亿美元的基金推动网络的游戏生态系统。该基金吸引了其他投资基金（特别是Magic Eden的Magic Ventures），并为Solana扩大其GameFi生态系统奠定了基础。

2023年初，Solana基金会还发布了针对跨平台游戏引擎Unity的游戏开发工具包（SDK）的详细信息。由Magicblock创建的Solana SDK为开发者建立了一个框架，可以实现数字收藏品的创建、交易签名、账户认证和钱包管理。

一些受到基金会的GameFi增长计划和游戏SDK支持的备受期待的游戏包括Star Atlas、ev.io、BR1: Infinite、Aurory和Legends of Elumia。

尽管像Star Atlas这样的游戏主导了游戏交易活动，来自Grizzlython的新参与者也进入了这个领域。

在Grizzlython游戏赛道上，第一名（30,000美元USDC）被授予Michi——一款休闲的roguelike地牢探险游戏，为一整个生态系统的游戏和产品提供支持。

其他GameFi Grizzlython的获奖者包括：

l   Kyogen Clash - 使用Dominari游戏引擎构建的完全链上实时战略游戏。

l   Sporting Labs - 在xNFT Backpack上的链上F1 Fantasy League。

l   3ntertain - 一个以活动为导向的综合解决方案，致力于为社区提供娱乐和盈利，并公平奖励游戏开发者。

Solana的GameFi领域在第二季度持续出现其他引人注目的发展，包括：

l   Monkey League - UnCaged Studios推出的一款基于策略的体育游戏在第二季度上线。

l   Clayscape - Octo Gaming推出的一款手机游戏在该季度正式上线。

l   Bladerite - 一款战斗皇室游戏在第二季度宣布在Solana上推出。

其他应用、基础设施和工具

除了DeFi、NFT和GameFi领域外，Solana生态系统的其他用例也取得了显著的发展。

近来，Solana已成为几个去中心化物理基础设施网络（DePIN）的理想选择。顶级DePIN网络包括Helium、Hivemapper和Teleport，Render也计划在未来几个月迁移到Solana。Helium、Render和Hivemapper尤其重要，因为它们迁移到Solana是因为Solana的设计优势。

值得注意的是，Helium网络的成功迁移在第二季度催生了用户活动。Helium奖励应用程序成为Solana上新用户和老用户中最受欢迎的应用程序之一。Helium在该季度还推出了基于区块链的无线电运营商。

Hivemapper在第二季度继续取得进展。它在第一季度收集了超过62万英里的独特街道级别图像，在第二季度结束时，这个数字增加到了超过300万英里。作为对比，谷歌从2007年到2019年花费了时间收集大约1,000万英里的独特道路数据。

Solana的其他用例、基础设施和工具方面的其他显着发展包括：

l   Boba Guys - 一家知名咖啡连锁店宣布将在Solana上建立一个客户忠诚度计划。

l   Light Protocol - 在Solana上构建的zkLayer推出了Light V3，这是第一个能够直接在Solana上执行私有程序的zkLayer。

l   Grizzlython - 在第二季度宣布了几十个项目的获奖，涵盖了各种Web3、消费者和基础设施领域，其中包括Tap、Bunkr、Lancer、Trove和Tamperproof等顶级项目。

尽管扩大DeFi仍然是Solana生态系统的重点，但该生态系统扩大到其他领域的增长战略正在全力进行。正如最近Messari的深入研究和用户分析所详细介绍的那样，用户活动从DeFi应用程序转向其他应用程序，包括NFT、GameFi和其他消费者相关领域。

发展活动

此外，跟踪Solana Labs的Solana GitHub存储库中事件的数据来源可以衡量开发者的参与度。根据Electric Capital的开发者报告，2022年有超过2,000名开发者在Solana上进行开发，仅次于以太坊生态系统的开发活动。自2018年以来，整个Solana生态系统的全职开发人员增长了16倍。然而，截至2023年6月1日，开发者总数下降至1,475人。

定性分析

生态系统增长的其他重要事件、催化剂和战略

除了上述的生态系统发展和增长战略之外，Solana的战略在第二季度还有其他方面的推进。在特别是第二季度，有三个战略要素引人注目：

l   技术发展 - 发展网络架构，提高功能。

l   用户访问和体验 - 通过改善访问和体验吸引开发者和用户。

l   社区 - 通过社区建设获取开发者并推动采用。

技术发展

在第二季度，Solana Labs推出了验证器客户端V1.14。

此版本解锁了几个新功能，包括：

l   Estimated Fees RPC - 允许开发者获取最近交易支付的费用数据，并利用这些数据估计未来的交易费用。

l   质押计划 - 允许对连续五个或更多时期违约的验证器的质押进行无需许可的停用。此外，改进了将信息存储为质押缓存的性能、成本和一致性。同时，该缓存现在被应用于通胀奖励分配过程。

l   Compact Vote State Update Instruction - 在本地投票程序中添加了一条新指令，允许以更简单的方式进行投票。

l   Turbine改进 - Turbine是Solana的区块传播协议，可以影响网络的整体性能。通过V1.14，"erasure configuration"变得动态化，避免填充并防止开销。

Solana Labs验证器客户端的V1.14升级在发布后几天内被97.4%的质押所接受。

用户访问和体验

一系列的发展和整合措施旨在改善用户和开发者的体验。

旨在吸引用户和开发者的重要发展包括：

l   Solana Mobile - Solana Saga智能手机已对公众开放进行新订单。Saga的初步评价是积极的。此外，Solflare和Phantom钱包在该季度在所有Saga手机上推出。

l   ChatGPT - Solana基金会推出了由Solana Labs创建的ChatGPT插件。该插件最初针对最终用户。它使他们能够购买和列出NFT、转移代币、查看交易、解释数据，并按底价找到NFT收藏品。

l   Brave - Solana Name Service (SNS)对Brave用户开放。SNS是一个域名系统，允许身份管理、简化交易和访问无法审查的网站。

l   Elusive SDK - 作为开源的隐私中心化SDK，Elusive将为Solana开发者提供可以集成到新的和现有应用程序中的隐私功能。

l   Ironforge - 推出了无服务器Solana开发。它提供一套专门为Solana开发者量身定制的工具、抽象层和功能。

社区

除了举办全球黑客马拉松和提供财务资本之外，Solana社区继续通过非金融手段教育开发者，并将人力资源与生态系统相连接。

第二季度的重要社区参与努力包括：

l   Encode Club - 推出为期六周的Encode Summer Hackathon & Bootcamp。该计划涵盖了包括Rust和Solana开发工具在内的多个主题的课程。

l   Calyptus - 一个Web3职业平台。Calyptus宣布正在为将高级工程师转向Solana区块链开发提供项目导向的课程。

l   PlayGG - 一个免费的Solana游戏展览，展示了在Solana上构建的50多款游戏。参与者将可以体验各种游戏玩法。该活动定于2023年7月18日至19日在圣地亚哥举行。

l   Solana NFT Showdown - Solana基金会宣布了一项NFT演示比赛。该计划旨在引入现实世界的时尚、娱乐和游戏产品。已选出十个决赛选手参加比赛。

生态系统挑战

第二季度没有出现技术挑战或网络升级导致的不良结果，网络也没有经历任何网络退化。然而，Solana生态系统面临的挑战更多是与监管相关的。

正如前面提到的，美国证券交易委员会（SEC）对包括Binance.US和Coinbase在内的加密货币交易所提起了诉讼。它指控这些交易所进行非法的未注册的加密货币证券交易，包括SOL。随后，一些交易所，如Robinhood，宣布计划从交易所上下架SOL。

对此，Solana基金会表示，他们认为SOL不是证券，而是Solana区块链的原生代币，是一个依赖于去中心化用户和开发者参与来扩展和发展的强大、开源的社区软件项目。

尽管SEC的行动结果难以预测，但负面结果可能导致更多交易所下架SOL，从而给Solana的原生资产SOL带来波动性和流动性方面的担忧。

前景展望

未来的路线仍然反映了Solana生态系统在过去几个季度一直在积极推动的工作。这些发展包括持续的网络升级、Solana Mobile的进展以及多项旨在提高性能、可靠性、弹性和安全性的举措。

接近期限的显着发展包括：

l   Firedancer - Firedancer在2023年的后两个季度成功实现了里程碑，可能会继续进展。如果成功实施，使用两个完全不同的软件包之一的验证器的一个好处是提高了网络的韧性。

l   Token-22 - 在2023年7月，用户将能够利用新的代币标准来增强Solana代币的自定义能力。到目前为止，Solana上的大多数代币都实施了SPL标准。与SPL不同，Token-22将实现转账费用、隐私保护和强制版税等功能。此外，该标准可以引入基本的DeFi机制，如重新基准。

l   Neon EVM - 尽管Neon EVM遇到了延迟，并且尚未发布，但该项目取得了进展。它发布了一份更新的白皮书，详细介绍了Neon EVM将如何弥合以太坊和Solana之间的鸿沟，解锁无与伦比的交易能力。

l   人工智能 - 在第二季度，Anatoly Yakovenko强调人工智能将使Solana更易用和理解。借助1,000万美元的人工智能基金和与Solana Labs的ChatGPT插件等开发，生态系统可能会扩展到人工智能领域。

最终，Solana在2023年的计划仍然广泛，该网络将力争保持竞争力。

总结

在第二季度，由于美国证券交易委员会（SEC）指控多家交易所非法进行未注册的加密货币证券交易，包括SOL，SOL的财务表现受到了影响。

Solana在季度中取得了积极和消极的指标。以SOL计价的收入环比下降了15.0%，因为每日费用在当地费用市场中所占比例下降。同时，五月份的费用支付活动激增，与用户账户与未知程序交互的活动相吻合。平均每日非投票交易量环比增长了24.1%，但在五月份的费用支付活动中没有出现激增。非投票交易的增加在进入2023年第三季度时持续增长，并得到了DePIN和消费者相关项目的支持，包括Helium、Dialect和Tensor。网络上的质押金额环比下降了0.5%。

Solana生态系统的其他领域，如NFT和GameFi，也取得了一些重要的发展。NFT领域的增长潜力得到了进一步验证，状态压缩的NFT和可编程NFT推动了市场发展。在GameFi领域，Solana基金会的增长计划和游戏开发工具包的推出为Solana扩大了GameFi生态系统的基础。

总体而言，Solana生态系统在第二季度取得了一些积极的发展，但面临着一些挑战。未来，Solana将继续努力推动技术发展、提高用户访问和体验，并通过社区建设推动生态系统的增长。